Корректировки хеджа Во время существования хеджа в нем могут производиться различные корректировки

Корректировки хеджа Во время существования хеджа в нем могут производиться различные корректировки: 1) изменения в риске: если объем хеджируемой наличной позиции изменяется, то необходимо изменить и объем хедже-вой фьючерсной позиции; 2) изменения в коэффициенте хеджирования: во время хеджа может быть более эффективным периодически изменять фьючерсную позицию, отражая известные или ожидаемые изменения в соотношении наличных и фьючерсных цен; 3) новые цели хеджирования: когда появляется новая информация, хеджеры могут изменить свои прогнозы и свои цели; если они предпочитают больший или меньший риск, хед-жевые стратегии соответствующим образом меняются; 4) управление базисом: когда изменяется базис, для хеджеров может появиться возможность извлечь выгоду от ожидаемых изменений базиса; фьючерсная позиция может быть изменена с одного контрактного месяца на другой и т. п.; 5) перекатка хеджа: для некоторых хеджевых стратегий необходимо периодически закрывать фьючерсные позиции на некоторые месяцы и одновременно открывать их на другие месяцы или перейти с менее ликвидного на более ликвидный контрактный месяц. Оценка хеджа Последний аспект квалифицированного управления хеджем это оценка того, как сработали предыдущие стратегии хеджирования и определение их возможного улучшения. С учетом цели уменьшения риска показатель итоговой эффективности рассчитывается так: I Дисперсия по хеджевой позиции Дисперсия прибыли или убытков по нехеджированной наличной позиции Ч��м ближе этот показатель к 1, тем более успешным был хедж. Этот показатель следует сравнить с предварительно рассчитанным показателем эффективности хеджирования, который был определен до начала хеджа. Если есть существенная разница между ожидаемой эффективностью хеджирования и итоговой, то нужно выяснить, что было плохо: коэффициент хеджирования, корректировки хеджа или что-то другое. Далее следует подсчитать общие издержки программы хеджирования и рассчитать эффективность затрат. К таким затратам относятся брокерская комиссия, издержки сделок, издержки управления хеджем. продвижение сайтов бесплатно